La victoire de Donald Trump a provoqué une forte hausse du marché des cryptomonnaies. Certains tokens ont connu une augmentation plus importante que les autres, notamment ceux liés à la finance décentralisée (DeFi).
La DeFi, secteur ayant subi de nombreuses attaques du régulateur américain, pourrait bénéficier des promesses de Trump de laisser le secteur se développer — ce qui expliquerait en partie cette hausse du marché.
Uniswap (UNI) +30% En 2024, Uniswap Labs a reçu un avertissement de la SEC, indiquant que le régulateur envisageait des mesures contre l'entreprise.
La même année, un vote de gouvernance du protocole Uniswap visant à mettre en place un « fee switch » a échoué, principalement en raison de l'opposition du fonds de capital-risque a16z. Celui-ci craignait que cette mesure ne requalifie le token UNI en titre financier aux États-Unis.
Il convient de noter qu'au-delà des implications réglementaires, un fee switch ne serait pas nécessairement bénéfique pour le protocole. En effet, cela pourrait rendre les pools Uniswap moins compétitives, risquant ainsi de perdre une partie du volume qu'elles attirent actuellement.
Le graphique ci-dessous montre que moins d'un quart du volume réalisé sur les pools d'Uniswap provient de transactions effectuées via l'interface du protocole. Le reste est principalement généré par des agrégateurs qui optimisent l'exécution des transactions en fonction des pools les plus attractives.
Une solution envisageable serait un système de frais dynamiques, avec un « fee switch » activé uniquement lorsqu'une pool est plus attractive que le reste du marché.
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Aave (AAVE) +25% La liquidité sur le protocole Aave connaît une croissance significative, notamment grâce à l'intégration de marchés séparés. Ces derniers attirent les utilisateurs souhaitant utiliser un effet de levier sur leurs jetons de staking et de restaking liquides.
Par ailleurs, le projet World Libertify, dont Trump est ambassadeur, prévoit de se développer sur un marché séparé au sein d'Aave. Cependant, le projet peine à atteindre ses objectifs de levée de fonds.
Les futures mises à jour du protocole Aave visent à rémunérer les détenteurs d'AAVE avec une partie des bénéfices du protocole, payés en jetons AAVE. Le projet présente ainsi des plans plus clairs concernant la rémunération des détenteurs de son jeton.
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Lido (LDO) +22% La croissance du nombre d'ETH déposés sur Lido stagne depuis début 2024, principalement en raison du développement des jetons de restaking liquides qui promettent des rendements plus élevés.
Le protocole continue d'innover en ouvrant son fonctionnement aux « solo stakers » et en réduisant les barrières à l'entrée pour faire tourner un nœud Ethereum.
Lido pourrait éventuellement bénéficier de la mise en place d'ETF d'ETH stakés, auparavant refusés par le régulateur américain. Le protocole pourrait également envisager de redistribuer une partie de ses revenus.
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Les autres tokens DOGE a aussi connu une hausse de prix significative. Elon Musk, fervent supporter du projet, est également très proche de Donald Trump.
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D'autres tokens comme SOL et XRP pourraient tirer profit d'une législation plus souple, facilitant l'autorisation d'ETF qui leur seraient adossés.
À ce jour, aucune nouvelle loi n’est prévu. Ces fluctuations de prix reflètent principalement l'espoir que les projets DeFi bénéficieront d'un cadre réglementaire plus clair.
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