Analyse de Celestia (TIA), la blockchain modulaire

Ce qu’il faut savoir 🐳

Celestia a popularisé le concept de blockchain modulaire, une innovation dans l'écosystème répondant à une demande identifiée.

Son équipe possède une expérience significative dans le secteur.

Le concept de modularité complexifie le fonctionnement général des blockchains et n'est pas sans risque, car Celestia constitue un nouvel intermédiaire.

Présentation générale 🧬

Imaginée à partir de 2019 sous le nom de Lazy Ledger, Celestia a lancé son réseau en octobre 2023.

Celestia est une blockchain "modulaire" qui se distingue des blockchains traditionnelles dites "monolithiques" qui gèrent trois grandes fonctions : exécution (traitement des transactions), règlement (résolution des litiges) et disponibilité des données (accessibilité des données des transactions).

L'une des thèses de Celestia est que les blockchains monolithiques doivent faire des compromis pour pouvoir assurer l'ensemble de ces fonctions, tandis qu'une blockchain qui se concentre uniquement sur un nombre limité d'entre elles sera bien plus efficace.

Celestia s'est ainsi spécialisée dans la disponibilité des données et n'importe quelle blockchain peut s'appuyer sur elle pour publier ses données à des coûts bien plus faibles que sur une blockchain monolithique.

Celestia offre donc ses services notamment aux layers 2 d’Ethereum, de Bitcoin (voir notre analyse à leur sujet), mais aussi aux projets qui se développe comme layer au dessus de Celestia.

Par ailleurs, Celestia est basée sur le Cosmos SDK, ce qui permet une très bonne intégration à tout l'écosystème Cosmos à travers l’Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC).

Financement 💰

Celestia a levé 56,5 millions de dollars lors de deux opérations.

La première levée (seed), d'un montant de 1,5 million de dollars, a eu lieu en mars 2021, avec la participation de plusieurs investisseurs de premier plan tels que Interchain Foundation, Binance Labs, Maven 11 Capital et KR1.

La seconde levée (séries A et B annoncées simultanément), s'élevant à 55 millions de dollars, a eu lieu en octobre 2022. Elle a attiré l'attention de grands noms du secteur, notamment Bain Capital Crypto, Polychain Capital, Placeholder, Galaxy, Delphi Digital, Blockchain Capital et FTX Ventures.

On ignore le montant exact investi par cette filiale de FTX, mais celui-ci a été qualifié de "petit investissement" par l'équipe de Celestia après l'effondrement de la plateforme d'échange.

Équipe et communauté 👾

Mustafa Al-Bassam, le PDG de Celestia Labs, est connu pour avoir été l'un des cofondateurs du groupe de hackers LulzSec. Ce collectif est responsable d'une série d'attaques informatiques spectaculaires au début des années 2010. Le groupe a ciblé plusieurs organisations de grande envergure, y compris la CIA et des entreprises comme Sony et Fox. Ces attaques étaient principalement motivées par le désir de souligner des failles de sécurité.

Mustafa Al-Bassam (né à Bagdad en 1995 et disposant de la citoyenneté britannique) a été condamné en 2011 par la justice britannique à une peine de prison de 20 mois avec sursis, des travaux d'intérêt général, ainsi qu'une interdiction d'utiliser Internet pendant deux ans.

Il est très engagé pour le respect de la vie privée en ligne et a collaboré avec des ONG, notamment Privacy International, après les révélations d'Edward Snowden en 2013 sur un vaste système de surveillance de la part des États-Unis.

L'ingénieur jouit d'une grande réputation dans le secteur. Il a été retenu par Forbes comme l'un des entrepreneurs de moins de 30 ans les plus influents dans la tech en 2016. Ce statut précoce lui a permis de collaborer dès 2018 avec Vitalik Buterin, l'inventeur d'Ethereum, sur des recherches portant sur la disponibilité des données.

Il a revendu en 2019 sa start-up Chainspace à Meta (ex-Facebook) lorsque ce dernier explorait les paiements sur blockchain pour son projet Libra.

Le poste de directeur de la technologie de Celestia est occupé par Ismail Khoffi, qui était auparavant ingénieur chez Tendermint, l'entreprise à l'origine de la blockchain Cosmos.

Le directeur de la recherche, John Adler, est l'un des inventeurs des optimistic rollups (un concept au cœur de l'amélioration de la scalabilité d'Ethereum) et a travaillé en tant que chercheur chez Consensys.

Le projet Celestia bénéficie d'un large soutien communautaire, avec 261.000 abonnés sur X (ex-Twitter) et 159.000 membres sur Discord.

Fonctionnement ⚙️

Celestia a été le premier projet à mettre en place le data availability sampling (DAS). Ce système repose sur des « light nodes » qui vérifient aléatoirement des échantillons des données du réseau pour s’assurer de leur validité, sans avoir à les stocker intégralement.

L’avantage est qu’il est possible de faire tourner un light node sur presque n’importe quel appareil, même un smartphone. Cette faible barrière technique est une grande force pour la décentralisation du réseau.

De plus, plus il y a de light nodes, plus ils peuvent collectivement vérifier de grandes quantités de données en parallèle. Cela permet au réseau de produire des blocs plus gros et donc d’améliorer ses capacités grâce à l'augmentation des light clients.

Ecosystème 💪

En tant que projet d’infrastructure, Celestia offre ses services à tout type de layer 2. La forte réduction des coûts de fonctionnement des layers 2 et les services tels que Conduit ou Gelato, qui facilitent leur déploiement, contribuent à créer un écosystème dynamique.

Il est possible de voir ici tous les layers 2 qui s’appuient sur Celestia, et leur nombre croît rapidement.

Manta est un layer 2 généraliste d’Ethereum et a été la première blockchain à s’appuyer sur Celestia.

Orderly est un layer 2 d’Ethereum spécialisé dans l’agrégation de la liquidité entre les protocoles décentralisés de trading basés sur des carnets d’ordres.

Lyra, initialement une application de trading de produits dérivés sur Optimism et Arbitrum, a récemment lancé sa propre layer 2.

De nombreux projets prometteurs sont encore en développement.

Initia permet de lancer facilement des layers 2 interconnectés basés sur Celestia. Le projet est assez similaire à Dymension (lire notre analyse), mais possède un écosystème bien plus développé et une communication plus transparente.

Eclipse est un layer 2 d’Ethereum basé sur la Solana Virtual Machine (SVM) dont le but est d’offrir des performances largement supérieures aux layers 2 actuels.

Movement est un layer 2 d’Ethereum qui combine l’Ethereum Virtual Machine (EVM) avec Move d’Aptos et Sui, visant aussi à offrir des performances élevées.

Le lancement de layers 2 très performants devrait largement augmenter la quantité de données publiées sur le réseau de Celestia.

Le token TIA 🪙

Le TIA est le token qui permet de sécuriser le réseau via le staking et de participer à sa gouvernance.

L'inflation annuelle du TIA est de 8% et diminuera chaque année pendant 20 ans, jusqu'à atteindre 1,5%.

Les projets qui utilisent Celestia pour publier leurs données doivent dépenser des TIA. Plus Celestia sera adoptée par des blockchains consommant beaucoup de données, plus la demande pour le TIA augmentera.

Le TIA a été initialement distribué de la façon suivante :

• 35,6% des TIA ont été réservés aux investisseurs privés
• 17,6% des TIA appartiennent à l’équipe du projet
• 20% pour la communauté (dont 7,4% pour l’airdrop initial)
• 26,8% pour l’écosystème et la R&D

Les risques ⚠

Bien que Celestia offre une réelle plus-value économique et un gain de scalabilité aux projets qui adoptent ses services, faire un tel choix n'est pas sans risque. Choisir Celestia, c'est opter pour un intermédiaire supplémentaire et donc s'exposer à une vulnérabilité supplémentaire.

Selon Vitalik Buterin, tout layer 2 d’Ethereum qui choisirait une autre blockchain pour y inscrire ses données ne pourrait pas prétendre à la même sécurité.

"L'essence même d'un rollup est la garantie de sécurité inconditionnelle : vous pouvez récupérer vos actifs même si tous les autres se liguent contre vous. Cela n'est pas possible si la disponibilité des données dépend d'un système externe", expliquait-il sur X (ex-Twitter) le 16 janvier.

Comme souvent, la réduction des coûts et l'amélioration de la scalabilité se font au détriment de la sécurité. C'est à chaque acteur de choisir le compromis qui lui correspond le mieux.

Régulation ⚖

Celestia n'a jusqu'à présent jamais fait l'objet d'une attention particulière de la part des régulateurs. Néanmoins, comme beaucoup de projets, son token pourrait être requalifié en tant que titre financier aux États-Unis en raison de sa levée de fonds en tokens.

Concurrents ⚔

L’implémentation de l'EIP-4844 sur Ethereum a permis de réduire drastiquement le coût de la disponibilité des données sur son réseau, mais Celestia reste encore au moins 10 fois plus abordable. La mise à jour d’Ethereum Pectra, prévue pour fin 2024 ou début 2025, inclura le PeerDAS qui réduira encore ses coûts de disponibilité des données.

En cela, Ethereum est donc un concurrent de Celestia sur la partie des donnéees (même si les deux projets peuvent difficilement être placés sur le même plan).

De nombreux projets souhaitent se spécialiser dans la disponibilité des données comme Celestia. On se retrouve donc actuellement avec une abondance d’offres et une demande largement inférieure. Cela pourrait changer si le nombre de layers 2 explose.

Parmi les plus gros concurrents, on peut noter Eigen DA, conçu par l'équipe derrière EigenLayer, ainsi qu’Avail, développé initialement au sein de Polygon Labs puis lancé comme un projet indépendant.

Ces deux projets s’appuient sur les engagements KZG, basés sur la technologie des zero-knowledge proofs, pour leur sécurité. Celestia n’intègre pas cette technologie car elle ne la juge pas encore assez mature.

Roadmap 📒

Celestia œuvre à l’intégration d’un vérificateur de zero-knowledge proofs au sein de son réseau ce qui permettrait de créer des bridges trustless entre Celestia et ses layers 2 permettant ainsi d’effectuer des transferts sécurisés du TIA vers d’autres environnements.

La mise en place d'un système de "burn" ("destruction") d'une partie des TIA payés lors des frais de transaction est actuellement en discussion au sein de la communauté, mais cela reste encore à l'état de projet.

Où acheter du TIA ? 🛒

Il est possible d'acheter du TIA sur la plupart des plateformes crypto classiques (Binance, Coinbase, Kraken, Swissborg, etc.) ou sur Osmosis, le principal échange décentralisé de l'écosystème Cosmos, en utilisant les wallets Keplr ou Leap.

L’avis de The Big Whale 🐳

Celestia a énormément poussé le concept de modularité et s’est positionné comme le projet au cœur de ce narratif.

Un des slogans du projet, « Build whatever », reflète les possibilités offertes par ce narratif où chaque acteur peut construire des services spécialisés capables de se combiner entre eux.

Celestia envisage ainsi un futur avec des milliers de layers 2, certains généralistes, d’autres spécialisés dans un domaine ou pour une application spécifique.

Celestia est avant tout une blockchain minimaliste : elle pousse l’entièreté des fonctions d’exécution sur ses layers 2 et se contente de vérifier les données de ces derniers.

Elle est capable de produire des blocks stockant bien plus de données que ses concurrents, et la taille de ces blocks peut être agrandie si nécessaire en augmentant le nombre de light clients.

La simplicité de Celestia et son adaptabilité sont donc ses deux forces majeures pour se tirer son épingle du jeu dans un monde multichain. Son principal défi sera de faire face à la multiplication des projets concurrents.