Description

Ce graphique retrace les volumes de transactions en stablecoins ventilés par secteur économique : DeFi, exchanges centralisés (CEX), utilisateurs retail, institutions financières, fintechs, etc. Il reflète l’intensité d’usage et l’activité opérationnelle des stablecoins dans les différents segments de l’écosystème, permettant d’identifier où ces actifs numériques sont réellement utilisés, au-delà de leur simple détention.

Comment lire le graphique

Les volumes sont exprimés en dollars sur une période donnée (quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle). Chaque secteur correspond à la somme des montants envoyés par les adresses qui lui sont associées. Un volume élevé traduit une forte circulation de stablecoins dans ce secteur, souvent corrélé à une activité économique ou spéculative soutenue.

Ce graphique permet ainsi de suivre non seulement l’adoption, mais aussi l’intensité fonctionnelle des stablecoins dans les différents usages : paiements, trading, lending, règlements, etc.

Méthodologie

Les volumes sont calculés en agrégeant, pour chaque jour, les montants envoyés par chaque adresse ayant transféré des stablecoins. Comme pour les encours, chaque adresse est d’abord associée à une application (Uniswap, Binance, Curve…) puis à un secteur (DeFi, exchange, institutionnel, etc.).

La particularité de cette méthode est qu’on s’appuie sur l’adresse émettrice de chaque transfert (“from address”) et non pas sur l’initiateur global de la transaction. Cela permet de mieux capturer les flux réels, notamment dans les transactions complexes impliquant plusieurs transferts entre acteurs de nature différente (ex. : wallet DeFi → bridge → CEX). Le volume est ensuite agrégé par secteur.

Insights clés

• Les exchanges centralisés (CEX) génèrent les volumes les plus importants, ce qui souligne leur rôle central dans la liquidité des marchés et les arbitrages multi-actifs.
• La DeFi affiche une activité soutenue, les stablecoins y étant massivement utilisés pour le trading décentralisé, les protocoles de prêts/emprunts, les pools de liquidité et les stable swaps.

Ce graphique permet donc de lire, en creux, les flux économiques réels générés par les stablecoins et de cartographier leur ancrage sectoriel dans la finance on-chain.